По словам шеф-аналитика ТелеТрейд Петра Пушкарева, сегодня инвесторы займут выжидательную позицию - понедельник в США является выходным днем, там ежегодно в третий понедельник февраля отмечается так называемый "президентский день", который приурочен к дню рождения Джорджа Вашингтона, приходящийся, правда, на 22-е число.
Тем не менее, сегодня биржи и количество информповодов из США будет не столь активны и меньшего объема. А выход 18-го числа в 16:00 российской статистики по ВВП страны и индексу цен в производственном секторе вряд ли впечатлит отечественные биржи так сильно, чтобы оказать существенное влияние на курс нацвалюты.
Относительно неплохое настроение по нефти поддержит рубль на новой неделе. В какой-то степени эффект от негативных новостей санкционного характера будет сдержан и весьма успешными размещениями российских облигаций федзайма (ОФЗ) на аукционах Минфина. После отмены российским финансовым ведомством верхней планки по объемам размещения, в минувшую среду состоялось размещение на аукционе первого из предложенных там выпусков облигаций, причем сразу на 38 млрд рублей с доходностью 8,12% годовых, а уровень спроса превысил 54 млрд рублей.
Если говорить о санкциях, сколь они на самом деле угрожают России или нет, то тут нельзя не сказать о важных нюансах. В этот раз прожвижением санкций заняты сенаторы, возглавляет их Боб Менендес (демократ) и Линдси Грэхем (республиканец). Что интересно, по идее эта версия санкций куда жестче законопроекта, ранее в декабре ими не протащенного через сенат. Интересно и то, что смены расклада в Сенате в их пользу после выборов не только не произошло - это уже новый состав, который пополнился еще одним сторонником действующего президента, команда которого не намерена поддерживать никакой темы санкций против российского госдолга или против конкретно банковского сектора России.
И о какой поддержке тут можно говорить, когда на прошлой неделе, к примеру, состоялось размещение "Газпромом" евробондов на Лондонской бирже в долларах, причем половина этих бумаг была приобретена именно американскими инвесторами, еще 6% - британцами, примерно 30% - представителями континентальной Европы - не Азией и не Латинской Америкой, интересами которых США бы пожертвовали спокойно. В такой ситуации сложно всем запретить покупку российских евробондов, или рублевого долга, в котором часть американских пенсионных фондов держат часть денег. Пусть это и небольшие суммы, но они являются такими же источниками дохода для американских граждан.
В нефтяных компаниях России большие доли и интересы у базирующихся в США Exxon Mobil и Chevron, а 20% в компании "Роснефть" владеет British Petroleum. Понятно, что это солидное лобби, которое не участвует в политических играх, и они не заинтересованы в "потоплении" российской нефтянки.
Самое большее, на что они могут пойти - это запуск персональных санкций против "одиозного", по мнению Запада, топ-менеджмента. Или заморозить финансирование проектов по сжиженному природному газу (СПГ) вне пределов России.
Так же могут быть "наказаны" и руководители судостроительных верфей или заводов - якобы задержавшие украинские корабли, хотя связь тут сложно назвать явной. Тех, кто хочет таким образом "наказать" Россию за вмешательство в выборы в Украине, как уже поступали неоднократно - среди элит США, похоже, немного, так как они по факту куда больше накажут сами себя. Иными словами, серьезные санкции вполне возможны, но шансы на их ввод - невелики, как это, представляется.
Через систему ОФЗ отчасти происходит хеджирование рисков почти всех иностранных компаний, работающих в России - включая и Coca-Cola, Pepsico (США). Если введут запрет на покупку этих бумаг - пострадают свои же. Как развивать бизнес без "хеджа" валютных рисков - которые сами же США частично сами и создадут?
Но если конгрессмены и примут решение, то куда более высоких ценовых скачков, чем уже прошлогодние 70-71 руб. за $1 вряд ли возможны. Все санкционные страхи уже были заложены и отработаны в ценах еще прошлой осенью. Если котировкам в несколько рублей и удастся превысить осенние максимумы, то они быстро вернутся к 66-68 руб. за $1.
В противном случае поднимутся на 1-2% до пиковых доходностей и ОФЗ, а ожидания многих потенциальных покупателей только с этим с связаны, тогда они вложатся в них как можно доходнее. Никто ведь не сомневается в том, что Россия - платежеспособна, имея золотовалютные резервы в $0,5 трлн.
