У Внешэкономбанка может появиться право привлекать депозиты компаний, что поможет в решении государственной корпорации проблемы недостатка финансирования: государство оказывать помощь не спешит, а выход на внешние рынки закрыт.
Тема по тому, чтобы ВЭБ получил разрешение заниматься привлечением рыночных депозитов, обсуждалась в минувшую пятницу в АРБ, во время встречи финансистов и руководством Министерства финансов, что подтверждено одним один из её участников, заместителем министра финансов Алексеем Моисеевым. Минфином уже подготовлен и внесен в правительство законопроект, разрешающий ВЭБу начать прием депозитов компаний, не являющихся участниками его проектов. В настоящее время открытие в ВЭБе депозита доступно только тем, кто принимает участие в одном из проектов государственной корпорации.
ВЭБ осуществляет финансирование своих проектов за счет капитала (деньги из бюджета), а также привлекая займы на внутреннем и внешнем рынках. Государственная корпорация на протяжении нескольких лет пытается продвинуть расширение источников фондирования. Предлагая, примеру, привлечение долгосрочных депозитов на рынке, а также размещение у себя средств государственных фондов – эта тема еще в 2012 году поднималась Александром Баженовым, бывшим директором центра государственно-частного партнерства ВЭБа.
После того, как в 2014 году были введены санкции, ВЭБ лишился возможности заниматься привлечением средств на внешнем рынке. В антикризисном плане правительства было предусмотрено выделение в пользу ВЭБа из Фонда национального благосостояния (ФНБ) суммы в объеме 300 млрд руб., но в начале февраля после того, как у президента России прошло очередное совещание по этому вопросу, средства оказались в «листе ожидания».
Судя по отчетности по МСФО на 30 сентября 2014 года ВЭБ имел в обращении еврооблигации на сумму, равную 391 млрд рублей. После того. Как ВЭБ был занесен в список санкций, он лишился доступа на рынки капитала западных стран. По словам главного аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, банк нуждается в новых источниках, чтобы можно было рефинансировать текущие обязательства и финансировать рост бизнеса.
Как считает старший директор по финансовым организациям агентства Fitch Александр Данилов, треть обязательств ВЭБа является внешними долгами, и это очень высокая доля среди государственных банков. И хоть в текущем году платежи по внешним заимствованиям сравнительно небольшие, в перспективе, в случае продолжения действия санкций, ВЭБ не сможет полагаться на этот источник фондирования, и он будет вынужден замещать их на внутреннем рынке. Если говорить о вложениях в кредитные проекты, то они рассчитаны на длительные сроки, и вряд ли банк располагает возможностью выхода из большинства из них в скором времени.
По мнению экспертов, чтоб ВЭБ получил допуск на депозитный рынок, требуются серьезные изменения в законодательстве: Внешэкономбанк не имеет лицензии на осуществление банковской деятельности, и выгоду от каких-либо изменений нельзя назвать очевидной ни для самого ВЭБа, ни для бизнеса.
По словам главного аналитика Сбербанка Михаила Матовникова, размещение рыночных пассивов вступает в разрез с самой концепцией института развития. ВЭБ не занимается предоставлением кредитов на срок менее 5 лет, а в среднем уровень доходности его кредитов составляет 8% годовых. Средства юридических лиц недешевы – ставка по ним, в среднем равна 16% годовых. Наряду с этим, они относятся к коротким средствам: по информации Центробанка, свыше 90% депозитов юридические лица размещают на срок меньше 1-го месяца.
Монастыршин считает, что выход ВЭБа на депозитный рынок приведет к усилению конкуренции среди банков с государственным участием за средства, принадлежащие крупным корпоративным клиентам. Чтобы привлечь средства малого и среднего бизнеса, ВЭБ нужно иметь соответствующую инфраструктуру, а её нет.
По мнению присутствовавшей на встрече заместителя председателя правления Сбербанка Беллы Златкис, идея не стоит того, чтобы быть поддержанной. Депозиты с рынка относятся к самому дорогому фондированию, а Банку развития, работающему исключительно с длинными активами, никак не удается их отработать. Нельзя не думать и о том, что ВЭБ, будучи не подотчетным Банку России и не ограниченным правилами, распространяемыми на все банки, может начать диктовку не вполне справедливых правил игры.
