По мнению LIFA, эксперта "Международного финансового центра Владимира Рожанковского, сегодня какие-либо значимые макроэкономические публикации не ожидаются. При этом, валютный эффект, порожденный голосованием по Brexit в Великобритании, а также удачным размещением ОФЗ Минфином в минувшую среду, скорее всего, тоже окажутся отыгранными.
Из чего следует, что скорее всего, на первом плане снова окажутся страсти по шатдауну в Америке. Этот вопрос действительно крайне болезненный, так как они продолжаются уже больше двадцати дней, и за это время правительственным служащим в США не выплачивается зарплата.
И из-за всего этого в итоге под конец недели глобальные инвесторы растеряют свой позитивный настрой. Особенно, если традиционная пятничная статистика по новым буровым установкам в США от Baker Hughes окажется лучше прогнозов (есть предпосылки к этому). Это станет ударом по нефтяным котировкам, понемногу поднимающимся. В итоге, вторая половина пятничных торгов для рубля, возможно, будет негативной - и ведущим фактором тут станет нефть.
В реальности, в чисто техническом плане укрепление рубля шло слишком быстро, были полностью дисконтированы страхи, связанные с появлением на валютных торгах ЦБ с его более чем 15-миллиардами объема ежедневных рублевых интервенций. По всей видимости, об этом все же не стоит забывать. Планка в 66,4 руб. за $1 похожа на технически непреодолимый Рубикон для рубля. Поэтому верхний уровень канала, который сформировался после новогодне-рождественских праздников - 67,2 руб. - с высокой степенью вероятности - это для нацвалюты новый уровень притяжения на будущей неделе.
Также сложно будет на заметить сезонного приток валюты по текущему счету операций, частично связанного с тем, что в 1-м квартале интерес глобальных инвесторов к развивающимся рынкам был частично восстановлен, что отражается на Банке России, и в значительной степени развязываем ему руки. Возможно, реальную коррекцию избытка предложения рубль ощутит позднее, так как пока только за январь объем чистого притока совокупных средств, по некоторым оценкам, может составить до $14 млрд.
Несколько дней назад - очень вовремя для ЦБ в плане компенсации страхов по скупке валюты - были опубликованы данные об увеличении положительного сальдо российского торгового баланса за январско-ноябрьский период прошлого года, составившего $191,4 млрд.
В итоге, рекорд 2011 года, равный $198 млрд, скорее всего, Россия побьет. Федеральная таможенная служба располагает данными о том, что в период с января по ноябрь 2018-го совокупный объем торговых операций, проведенных Россией, составил $629 млрд, показав годовой рост почти на 20%. В то же время зафиксировано увеличение российского экспорта на 27,5% ($410,2 млрд). Как помнится, 2018 год стал годом стремительного падения многих валют развивающихся рынков против доллара США - в частности, это турецкая лира, аргентинский песо, южноафриканский рэнд, украинская гривна и российский рубль. Несомненно, что такая блестящая статистика по внешней торговле преимущественно обязана феномену девальвации "россиянина".
Если говорить про общую глобальную ситуацию, то, благодаря нынешней неопределенности, сложившейся на рынках в связи с проблемами в реализации планов Федрезерва, связанных с дальнейшим укреплением процентной ставки в США, долговые рынки развивающихся стран находятся в выигрышном положении. В недавно вышедших обзорах крупных американских и транснациональных банков особо говорилось о важности низкого уровня долга к ВВП - показателя, вновь ставшего модным, если можно так сказать, в инвестиционном сообществе.
Как все знают, Россия имеет один из самых низких этих показателей в мире. Поэтому, возможно, на будущей неделе российский Минфин РФ (а мы внимательно понаблюдаем за этим!) сможет привлечь больше, чем планировал, средств на долговом рынке, исходя из неясных результатов 4-го квартала прошлого года. Кстати, вполне возможно, это приведет к снижению необходимости покупать большой объем валюты на рынке.
Что же касается будущей недели, то нельзя не сказать о двух главных событиях, которые сформируют настроения на валютном рынке: это выход данных по китайскому ВВП - утром в понедельник, 21 января, и заседание Евроцентробанка по монетарной политике - оно пройдет в четверг, 24 января.
Если сравнивать их значимость, то пальма первенства должна быть у первого, так как при низком росте ВВП еврозоны и ползучем дезинфляционном сценарии, заседания панъевропейского финансового регулятора уже давно стали no event. А вот внимание к статистике из Китая весьма велико. Множество инвестбанков и международных финансовых организаций и рейтинговых агентств в последнее время жестко связывают риски мировой рецессии со скоростью замедления китайской экономики.
