Накануне курс доллара впервые за последний 3-месячный период превысил 59,50 руб./$, евро пытался преодолеть отметку в 69 руб./€. «Бычья» игра с обеими валютами ведется российскими компаниями, от которых в декабре потребуется совершение самых крупных в году выплат по внешнему долгу. Игру против нацвалюты ведет и Минфин, активность которого на валютном рынке в ноябре увеличилась до доведения покупок валюты до $100 млн.
В ходе торгов Мосбиржи курс доллара вплотную приближался к отметке 59,59 руб./$ — это максимальное значение с 16 августа. Но когда основные торги прекратились, он остановился на значении, которое было зафиксировано во вторник — 59,172 руб./$. Евро впервые с 22 сентября поднялся выше отметки 69 руб./€, но основная торговая сессия была завершена им рядом с отметкой в 68,55 руб./€. Даже если учесть коррекцию в конце дня рубль стал аутсайдером среди валют развивающихся стран. Как передало Bloomberg, за последние три дня позиции рубля ослабли по отношению к доллару примерно на 1,9%, а к евро — на 1,3%. Самое сильное снижение продемонстрировала только турецкая лира, потерявшая 1,5%, тогда как потери рубля - 2%. Снижение большинства валют других развивающихся стран к доллару составило около 1%, а вот к евро отмечено преимущественно их укрепление на 0,2–1%.
Столь быстрые - на опережение - темпы ослабления нацвалюты в первую очередь объясняет высокий спрос на иностранную валюту, который показывают внутренние инвесторы. Как считает директор департамента операций на финрынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко, высокая заинтересованность валютой связана с необходимостью аккумулировать валютную ликвидность для того, чтобы планово погасить внешний корпоративный долг, а также с возможностью заключения разовых сделок, требующих больших платежей в валюте. По данным Банка России, в текущем месяце российским компаниям и банкам придется погасить долги на $4,7 млрд, а в декабре объем выплат составит $16,4 млрд. Более того, есть вероятность предоставления со стороны ВТБ кредита в пользу CEFC на $5,5 млрд, чтобы финансировать сделку по покупке 14,16% акций компании «Роснефть». По словам трейдера одного крупных западных банков, многие иностранные инвесторы выразили готовность войти в рубль при его нынешних уровнях.
Дополнительно на курсе российской валюты отражаются планы Минфина, связанные с покупкой валюты. В период с 8 ноября по 6 декабря Минфин намерено направит на эту цель 122,8 млрд руб. В итоге, объем ежедневных покупок валюты составит 5,8 млрд руб., что на 67% превышает аналогичные октябрьские расходы. По прогнозам аналитиков, ведомством будут увеличены объемы покупки, но в сумме не больше 4 млрд руб. Как сказал старший аналитик по финрынкам Райффайзенбанка Денис Порывай, наращивание Минфином объема покупок свидетельствует о том, что валютная ликвидность "покидает" локальный рынок (ежемесячно это сумма в $2–3 млрд), что дополняют платежи по внешнему долгу и запланированная выдача ВТБ кредита. Ситуация на рынке усугубляется и относительно низким сальдо счета текущих операций, тогда как как банками уже исчерпан собственный запас ликвидных активов в валюте. В сентябре, чтобы компенсировать отток средств корпоративных клиентов, банкам пришлось пойти на сокращение своих вложений в евробонды на $6,4 млрд.
По словам директора департамента операций на финрынках СМП Банка Евгения Фенченко, из-за внутренних факторов имел место негативный кумулятивный эффект, вызвавший ослабление влияния на рубль нефтяных цен, на этой неделе обновивших свои максимумы. Если учесть то, что внутренние факторы среднесрочны, снижение рубля, вероятно, получит продолжение. В декабре на курсе рубля дополнительно будет ощущаться давление и со стороны внешних факторов. По словам начальника управления продаж казначейских продуктов Абсолют-банка Владимира Борисова, из-за ожидания, что в декабре ставка ФРС США вырастет на фоне снижения инфляции и улучшений на рынке труда, глобальные игроки увеличат инвестиции в долларовые активы. А это негативный для рубля фактор, так как он из-за этого снизится спрос на ОФЗ.
