По итогам текущего года российский банковский сектор лишится части своей рентабельности, несмотря на то, что стоимость риска уменьшалась дважды. Такая тенденция обозначилась из-за падения банковской маржи, которое вызвала жестокая конкуренция буквально за каждого качественного заемщика и замедление розничного кредитования в целом. В 2020 году, как оценивают эксперты, ситуация, возможно еще больше усугубится, так как вырастет количество дефолтов по кредитам физлицам. Скажется и политика ЦБ, цель которой - охладить рынок розничного кредитования.
Рейтинговым агентством «Эксперт РА» подготовлен обзор банковского сектора, содержащий прогнозы по итогам текущего года и на будущий год. По ожиданиям аналитиков, по итогам года темпы роста кредитования снизятся — это коснется и корпоративного, и розничного кредитования, и сегментов банковского бизнеса. Например, больше других уже замедлилось кредитование физлиц у розничных банков (в среднем оно выросло на 8% вместо прошлогодних итогов - 22%), в свою очередь, в универсальных банках в среднем темпы роста сохранились (16% против прошлогодних 17%). При этом ожидается сокращение рентабельности капитала банковского сектора, очищенного от корректировок резервов по МСФО 9, которая по итогам года может выйти к уровню 13,1% против прошлогодних 13,8%.
Стагнацию, пишут авторы обзора, мы наблюдаем на фоне позитивного фактора в виде снижения средней риск-стоимости (расходы, связанные с созданием резервов, они входят в среднюю величину портфеля кредитов). Так, в топ-10 крупнейших банков ее снижение оказалось примерно двукратным (с 0,9% до 0,5%). Рентабельность сектора зависит от снижения уровня маржи. Конкуренция за качественных заемщиков обострилась, замедлилось розничное кредитования, что в итоге привело к заметному - с 3,9% до 3,1% - уменьшению маржинальности бизнеса топ-10 банков.
По мнению экспертов, грядущий год положение не улучшит. Ожидается усиление давления на рентабельность, так как снизится маржинальностт и ухудшится качество розничного портфеля. В 2020 году может увеличиться дефолтность выдаваемых в розницу ссуд - так как продолжат падать реальные располагаемые доходы граждан (за последнюю 4-летку они упали на 7%), что в итоге снизит рентабельность. Предпринимаемые регулятором меры, цель которых - охладить ранок потребительских кредитов, также поспособствуют сокращению маржинальности розничного кредитования.
По мнению старшего управляющего директора рейтингового агентства НКР Александра Проклова, в основном рентабельность и чистая процентная маржа находятся под влиянием снижения инфляции и ключевой ставки ЦБ, а также политики регулятора, старающегося охладить рынок потребкредитования. В 2020 году, по всей видимости, банковский сектор продолжит подстраиваться под изменение ситуации. Банкам придется смириться с сохранением не на один год периода низкой инфляции и низких в контексте страны процентных ставок, в итоге многие банки ждет смена или серьезная адаптация их бизнес-модели.
Но настрой других аналитиков более оптимистичен. По словам старшего директора по фининститутам агентства Fitch Ratings Александра Данилова, в текущем году возврат на капитал составит примерно 15% (если учесть очистку данных от влияния МСФО 9 и санаций). А 2020 год, как считает аналитик, возможно, станет периодом небольшого сокращения маржи - здесь свое "слово" скажут конкуренция и общее снижение уровня ставок, а также определеный рост риск-стоимости в ритейле. Если же говорить о корпоративном кредитовании, то там наоборот, риск-стоимость может показать снижение. Но в целом, 2020 год не будет хуже нынешнего. По мнению старшего менеджера департамента управления рисками Deloitte Сергея Гришунина, в будущем году вряд ли усилится давление на рентабельность. Скорее, мы увидим, как чистая процентная маржа стабилизируется рядом с текущими уровнями. Это произойдет из-за недавних снижений ключевых ставок ЦБ и ФРС США, что должно в итоге уменьшить стоимость фондирования. И все же, из-за стагнации в экономике и усилий ЦБ, стремящегося снизить уровень закредитованности граждан, перспективы для роста процентных доходов у банков невелики.
