26 апреля МФК «Домашние деньги» должна быть исполнена оферта по выпуску облигаций на 1,25 млрд руб. Несмотря на выплату компанией по бумагам купона, инвесторами было предъявлено к погашению облигаций на 1,15 млрд руб., к чему МФК была совершенно не готова и попыталась в срочном порядке аккумулировать средства, правда, есть сведения, безуспешно. В случае неисполнения оферты, компания столкнется с техническим, а через месяц с реальным дефолтом. Ситуация усугубляется высокой долговой нагрузкой МФК «Домашние деньги», в том числе перед банкротившимися банками, кредиты которых невозможно пролонгировать.
Сегодня для самой старой и одной из крупнейших компаний рынка микрофинансирования — МФК «Домашние деньги» — наступил срок, когда она должна исполнить оферту по выпуску облигаций в объеме 1,25 млрд руб. Подача заявок на предъявление бумаг к погашению осуществлялась держателями в период с 18 до 24 апреля. 25 апреля состоялось подведение итогов, по некоторым сведениям, неутешительных. Держателями бумаг предъявлено к погашению свыше 90% выпуска. По словам основателя компании Евгения Бернштама, в рамках оферты к погашению держатели предъявили бумаг на сумму 1,15 млрд руб.
Наличие такой большой доли, по мнению экспертов, свидетельствует о том, что инвесторы не особо доверяют эмитенту.
Для самой компании объем предъявленных к погашению в рамках оферты бумаг, стал полной неожиданностью. Как сказал Бернштам, компанией было аккумулировано на выплаты держателям облигаций 750 млн руб., из которых 140 млн руб. направлено на выплату купона. Накануне руководство компании предприняло попытку экстренного поиска недостающей для исполнения оферты суммы. Они обратились ко всем инвесторам, предлагая, в частности, рассмотрение финансирования под залог кредитного портфеля или его продажу. Запрашивалась поддержка в объеме порядка 800 млн руб. Про то, что «Домашние деньги» попросили помощи в сопоставимом размере, рассказали и другие финансовые структура, причем все они уверяют в отказе компании.
По словам финансистов, МФК имеет очень высокую просрочку по портфелю займов. По словам управляющего директора НСВ/ПКБ Павла Михмеля, вероятность взыскания просрочкя по долгам МФО более 3-х месяцев существенно уменьшается. При этом взыскать просроченную задолженность свыше 1-го года крайне затруднительно. Получается, что порядка 75% портфеля микрозаймов компании вернуть фактически невозможно.
Но главная проблема в том, что «Домашние деньги» имеют очень высокую долговую нагрузку вкупе с низкой операционной прибылью. Как показали итоги 1-го полугодия прошлого года объем чистой прибыли компании составил 118,3 млн руб. Наряду с задолженностью по облигациям на 2,25 млрд руб., долги МФК перед банками исчисляются 6,9 млрд руб., перед инвесторами-физлицами — более 4,3 млрд руб., юрлицами — 648 млн руб. По итогам прошлого года произошло существенное снижение объема задолженности перед банками, главным образом за счет того, что был погашен кредит банка «Русский стандарт». Но более всего проблематичны долги компании перед обанкротившимися банками (2,9 млрд руб.). Как сказал начальник юридического управления СДМ-банка Александр Голубев, кредитуясь в банке, МФО часто надеются на пролонгацию. Но если банк лишается лицензии, перекредитование в том же банке невозможно. А если в новом банке узнают о финансовых трудностях заемщика, ссуда ему выдана не будет.
В случае неисполнения компанией всех обязательств перед облигационерами, в том числе и в рамках оферты, она столкнется с техническим дефолтом, а по прошествии месяца — с реальным, что, как считают участники рынка, в сложившейся ситуации вполне возможно.
