Росбанк поставили на выход
ВТБ намерен продать свою долю.
ВТБ до конца года намерен продать миноритарный пакет Росбанка, подконтрольного французской группе Societe Generale, и сейчас ведет соответствующие переговоры. Аналитики полагают, что, помимо французов, прочие интересанты вряд ли вероятны. Однако не исключено, что заявление о продаже является очередной попыткой давления на практически единственного покупателя на фоне отрицательных событий вокруг Владимира Голубкова, главы Росбанка.
О том, что ВТБ собирается выйти из капитала Росбанка, сообщил Юрий Соловьев, первый зампред ВТБ. "Мы ведем работу с существующим акционером и рядом инвесторов о продаже нашего пакета, этот актив многим интересен,— сказал он.— Для нас эта инвестиция не является якорной, пакет мы не приобрели, а получили, поэтому его реализация входит в нашу стратегию". Соловьев не исключает, что данная сделка состоится уже в текущем году, в случае если стороны договорятся о цене. ВТБ выйти из капитала Росбанка собирается с выгодой для себя. "Понятно, что продать за два бука сейчас невозможно, нужно найти возможность выйти так, чтобы получить доход, а те, кто входят — получили бы тоже, что хотят",— поясняет Юрий Соловьев.
Разговор может идти о $418 млн за 10% акций Росбанка, согласно тому что его капитализация на сегодняшний момент составляет $4,18 млрд, подсчитала Ольга Беленькая, заместитель директора аналитического департамента компании "Совлинк". Она считает, что коэффициент в сделке может составить порядка 1,3 капитала.
Конечными акционерами Росбанка на конец прошлого года являлись французская банковская группа Societe Generale (82,4%), ВТБ (10%, через "ВТБ Капитал" и ряд компаний), Владимир Потанин (7,03%, через Pharanco Holdings Co. Limited), остальным акционерам принадлежит 0,57% акций. В 2011 году Societe Generale консолидировала свои российские активы. Банк "Сосьете Женераль Восток" присоединили к Росбанку. Банк "Дельта-кредит" и Русфинанс-банк стали дочерними структурами Росбанка. А в конце 2011 года впервые в числе бенефициаров Росбанка появились структуры группы ВТБ. Их доля составляла 19,28%, но в процессе допэмиссии акций банка она размылась до 10%.
ВТБ не в первый раз заявляет о своем желании продать в Росбанке долю. Андрей Костин, глава ВТБ в 2011 году заявлял о намерении продать бумаги Societe Generale, но стороны не смогли договориться. На сегодняшний момент ВТБ не раскрывает имена тех, с кем ведутся переговоры. Опрос действующих акционеров и источников выявил, что единственным реальным покупателем может быть французская группа. Там сообщили, что "информацию о ВТБ не комментируют". Реакция французов сейчас более сдержанная, в отличие от 2011 года, в то время Societe Generale решительно отрицала вероятную сделку.
Реакция Владимира Потанина, другого миноритария "Интерроса" также свидетельствует в пользу версии о том, что основной контрагент ВТБ — Societe Generale.
"Мы не собираемся выкупать долю ВТБ, нам комфортно с нынешней долей в Росбанке,— сообщает источни в "Интерросе".— Никаких опционов ни у нас, ни у ВТБ нет". Не удалось обнаружить лиц со стороны, заинтересованных в покупке доли Росбанка у ВТБ. В ОНЭКСИМе, подконтрольном Михаилу Прохорову, который не так давно был готов поручиться за обвиняемого в коммерческом подкупе Владимира Голубкова, главу Росбанка, также не интересуются возможной сделкой.
В Росбанке пакет ВТБ вряд ли на рынке кому-то может быть интересен, полагают банкиры. "В таком банке выгодно иметь контроль, так как нестратегическая инвестиция как финансовое вложение в такой банк сейчас нецелесообразна: при давлении госбанков поддерживать доходность на капитал коммерческих банков все сложнее",— рассказывает Павел Логинов, предправления Меткомбанка. "Десятипроцентный пакет акций даже не является блокирующим, и у нового владельца фактически не будет прав на управление банком",— соглашается с ним Ольга Беленькая.
Однако не исключено, что к сделке особого интереса нет и у самой Societe Generale и заявления ВТБ о переговорах с разными контрагентами всего лишь попытка поднять заинтересованность французской группы. "Активные поиски ВТБ нового покупателя могут стимулировать французов пойти на приобретение этого пакета, чтобы не допустить появления в капитале нового собственника",— комментирует Беленькая.
Впрочем, пакет ВТБ хоть и невелик, он все-таки дает право в совете директоров на один голос. В свете последних событий вокруг Росбанка это может оказаться важным для основного акционера, с точки зрения большего контроля за происходящим в дочернем российском банке. После обвинения, которое было предъявлено главе банка, и возбуждения уголовного дела о коммерческом подкупе, в банке уже планируют дополнительную проверку и необходимые расследования, проведение которых поручили аудиторской фирме Deloitte.
При одобрении крупных сделок один голос в совете директоров может оказаться важным. Положением о совете директоров Росбанка предусматривается их единогласное одобрение членами совета директоров. На сегодняшний день у Росбанка 11 директоров. При этом шесть мест занимают французы. Еще два места у представителей ВТБ и "Интерроса", с которыми Societe Generale уже давно ведет дела и может не бояться от них сюрпризов. Два члена совета директоров являются независимыми. И еще один — это Владимир Голубков, который находится под домашним арестом, его в будущем сменит новый предправления банка: в свете последних событий он, скорее всего, будет полностью подконтролен французам. На днях совет директоров Росбанка уже инициировал процесс прекращения полномочий Владимира Голубкова. В данной ситуации, для основного инвестора появление вместо ВТБ внешнего инвестора может усложнить принятие решений о крупных сделках. Но у текущих заявлений ВТБ о продаже своей доли в Росбанке могут быть и другие причины, полагают аналитики. "Не исключено, что госбанк обладает такой информацией о дальнейшей стратегии развития банка или предстоящих событиях, которые подталкивают его к продаже доли именно сейчас",— полагает Алексей Терехов, директор департамента банковского аудита ФБК.
