Всего четверть клиентов «Сбербанк страхование жизни», которые получили выплаты по инвестстрахованию жизни, пошли на пролонгацию полисов. Немного раньше ЦБ предупредил клиентов, что их могут разочаровать результаты этого варианта инвестирования.
Судя по предварительным данным отчетности по РСБУ, в прошлом году увеличение объема премий страховой компании «Сбербанк страхование жизни» составило 76,5%. В 2016 году это значение составило около 102 млрд руб., из которых 63,5 млрд руб. пришлось на премии по ИИЖ. В прошлом году клиентам компанией было выплачено 5,3 млрд руб., из которых 400 млн руб. пришлось на выплаты по дожитиям по 5-летним полисам накопительного и инвестстрахования жизни, тогда впервые произведенные компанией.
Инвестиционное страхование жизни представляет собой страховку, одновременно выступающей как инвестиционный продукт: клиенту обещается получение дополнительного негарантированного дохода, на который влияет то, как будет колебаться базовый актив, выбираемый самим клиентом (он может быть представлен курсом доллара, фондовым индексом и т.д.). Появление в стране первых полисов ИСЖ пришлось на 2010 год, но активное их продвижение страховщиками началось только в 2015 году. В соответствии с законодательством, страховые компании избавлены от необходимости раскрытия полученной доходности по этому виду страхования — когда полис оформляется, они не гарантируют, каким в итоге будет заработок клиента, также они могут отказаться от демонстрации текущих результатов своей инвестдеятельности.
По словам генерального директора «Сбербанк страхование жизни» Алексея Руденко, мы осуществили выплаты по 555 полисам, из них 395 — являются полисами ИСЖ. Четверть владельцев пролонгировали полисы ИСЖ после получения первых выплат. Мы дали позитивную оценку полученному результату и запланировали повышение показателя пролонгаций как минимум до 50%.
В связи с кризисом в 2014/15 гг. активы, на которые поставили инвесторы в 2012 году, обесценились примерно на 30–40%. Но уровень средневзвешенной доходности на дожитие по портфелю ИСЖ «Сбербанк страхование жизни» составляет 9% годовых. Сегодня по своему количеству действующие договора в «дочке» Сбербанка по одним только ИСЖ почти приблизились к 170 тыс., с фиксацией при этом по 90% договоров положительной доходности. Чтобы было с чем сравнить: на минувшей неделе самая высокая ставка по депозитам в очередной раз приблизилась к историческому минимуму, упав до 6,9% годовых - такова статистика ЦБ.
О рисках ИСЖ
Отсутствие гарантий получения клиентами доходности по полисам ИСЖ, еще прошлогодней весной стало поводом бля беспокойства регулятора. В 2016 году рынок стал резко набирать обороты, что тоже встревожило регулятора, так как люди могли не получить доходность, обещанную им, когда они только оформляли договора, и в итоге продукт может их разочаровать. Рынок чутко следит за словами и опасениями регулятора. По мнению аналитиков «Эксперт РА», если клиенты будут разочарованы результатами размещения средств, они в дальнейшем будут против перезаключения договоров ИСЖ, что, в свою очередь, негативно повлияет на объем рынка, который в итоге может максимально сократиться. Если в прошлом году, как оценивали «Эксперт РА», рынок мог прирасти на 55%, то в этом году ему грозит замедление.
Росту благоприятствует и заинтересованность граждан ИСЖ как альтернативой депозитам, доходность которых продолжает снижаться. В то же время банки, как основные каналы, через которые продаются полисы ИСЖ, проявляют интерес к активному росту продаж, так как для них это источник заработка на комиссионных.
Размер банковской комиссии за реализацию ИСЖ может составить 6-11%. По мнению менеджера, работающего в крупном банке, среднерыночное значение этой комиссии равно примерно 8%.
По мнению аналитиков АКРА, на первом плане в 2-3-летней перспективе может оказаться риск неудовлетворенности клиентов результатами инвестстрахования жизни, что может поставить под угрозу перспективы всей отрасли страхования жизни. Судя по статистике Центробанка, аналитики обеспокоены не напрасно: без ИСЖ неизбежно сокращение премий страховщиков. Положительная динамика рынка страхования возможно только за счет страхования жизни — премии по нему приросли за год на 52,8%. И если не учитывать этот сегмент, страховые взносы в 3-м квартале прошлого года сократились бы на 4,4% по сравнению с таким же периодом 2016-го.
Рынок ИСЖ
Пока в законодательство не внесены определения понятию «инвестиционное страхование жизни», нет в нем и требований о том, чтобы раскрывать клиентам информацию о ключевых параметрах страховой программы и возможных рисках. Регулятором не ведется и статистика, учитывающая премии и выплаты по ИСЖ.
По словам директора группы рейтингов фининститутов АКРА Алексея Бредихина, 25% пролонгаций для такого продукта — недостаточно в условиях текущей реальности, клиентов не удовлетворила полученная доходность. Если бы доходность по ИСЖ превышала доходность по депозитам, как, собственно, это и планировалось при покупке полисов, то и мы бы увидели более высокий уровень пролонгирования.
По словам руководителя управления страховых рейтингов НРА Татьяны Никитиной, старт первых выплат по договорам ИСЖ был дан только во втором полугодии 2017 года. За прошедшие 3-5 лет макроэкономика существенно изменилась, мы увидели закономерное снижение доходности по всем фининструментам, включая и доходность по договорам инвестстрахования жизни. Делать выводы о рынке, ориентировавшись на какого-то одного страховщика не стоит — появление релевантной статистики можно ожидать только в конце этого года, тогда станет понятно, насколько оправдались надежды клиентов.
По словам президента Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Игоря Юргенса, начало первых массовых выплат по ИСЖ придется на 2018/19 гг. Но, по словам вице-президента ВСС Максима Данилова, в страховании жизни некоторые клиенты отказываются от продления договора, потому что их инвестиционные цели оказались достигнутыми. Люди соглашаются на заключение договора страхования жизни для накопления денег к какому-то конкретному возрасту или событию (к примеру, рождение ребенка), и в случае достижения цели, они изымают деньги.
Что характерно, об исчерпании потенциала рынка ИСЖ говорить не приходится. По мнению Руденко, накопительные и инвестиционные страховые продукты проникли в депозитную базу по клиентам Сбербанка на 2-9% (по разным премиальным каналам), тогда как на Западе уровень проникновения близок к 50%.
