Какая доходность ожидается от ИСЖ и НСЖ и какие риски они несут?
Поскольку сейчас действуют санкции и ограничения по использованию таких валют, как доллар и евро, компании начали массовый запуск продуктов по инвестиционному и накопительному страхованию жизни (ИСЖ и НСЖ) в валютах дружественных стран. Уже началось оформление таких полисов в юанях, а игроками рассматривается возможность запуска инструментов в таких валютах, как тенге и гонконгский доллар. В Центробанке тоже говорят о такой тенденции подчеркивая, что участникам рынка следует воздержаться от перекладывания санкционных рисков на клиентов. Но, по мнению экспертов, альтернативные валюты весьма волатильны, а это может негативно повлиять на доходность вложений.
Тем не менее, запуск инвестиционных и накопительных продуктов страхования жизни в китайской валюте уже реализовали пять компаний: «Росгосстрах Жизнь», «СберСтрахование Жизни», «Ю-Лайф», «АльфаСтрахование – Жизнь», «Ингосстрах-Жизнь». По программам НСЖ гарантирован доход в юанях в среднем от 1,5 до 3,1%, а договор можно заключить на срок от 1 года.
В настоящее время компания «Капитал Life» намерены запустить программы в двух валютах: юань и гонконгский доллар. Компания провела опрос и выяснилось, что более чем половина россиян заинтересовано в инвестициях в акции российских предприятий, а лидируют по привлекательности - Белоруссия, Китай, Индия и страны Ближнего Востока, в том числе ОАЭ.
В компании «Ю-Лайф» - при условии, что поступит запрос от клиента - могут оформить полис, номинированный в валюте Казахстана (тенге), Белоруссии (рубль) и некоторых других валютах. Запустить новые инструменты в альтернативных валютах сейчас готовятся в компаниях «Ингосстрах-Жизнь» и «АльфаСтрахование – Жизнь».
По словам генерального директора СК «Ренессанс Жизнь» Олега Киселева, спрос на валютные продукты у россиян всегда был как на инструмент, способный защитить от девальвации рубля. НО в нынешней ситуации использование продуктов в долларах и евро сопряжено с очень высокими инфраструктурными рисками, поэтому страховщики задумываются об использовании альтернативных валют. В этом году компания готовится к запуску НСЖ в юанях.
По словам генерального директора компании «Ингосстрах-Жизнь» Владимира Черникова, НСЖ в юанях подойдет клиентам, заинтересованным в диверсификации своего инвестиционного портфеля и преумножении сбережений в иностранной валюте. В «Росгосстрах Жизнь» давно говорят о растущем спросе на этот продукт.
Чтобы повысить интерес клиентов к продуктам ИСЖ и НСЖ, страховщики занялись расширением своих линеек, в том числе через запуск программ в валютах дружественных стран. Но пока речи не идет о высоких объемах продаж этих продуктов. А развить их можно, если расширить рынок финансовых инструментов в дружественных валютах, так как страховщикам можно будет использовать их для того, чтобы вкладывать средства в рамках этих программ.
До конца февраля прошлого года для программ ИСЖ страховщики пользовались структурными облигациями иностранных инвестбанков, работающих в недружественных странах. Но при санкционном режиме они стали менее доступны, при этом часть клиентов лишилась инвестиционного дохода, потому что платежи по иностранным активам были заблокированы.
Банк России разработал проект документа, запрещающего страховым компаниям передачу клиентам рисков санкций финансовой инфраструктуры и предполагающий, что рестрикции не считаются причиной, по которой потребитель не получает дополнительный инвестиционный доход. В настоящее время проект находится на этапе доработки.
По словам заместителя директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Аллы Борисовой, из-за санкций была ограничена возможность инвестировать в доллары и евро, в итоге валютные потоки перераспределились в пользу валют дружественных стран. Наибольшей популярностью среди них пользуется китайский юань.
Но, по мнению старшего директора рейтингов финансовых компаний НРА Татьяны Никитиной, как уже было сказано выше, валюты дружественных стран очень волатильны, а это может негативно повлиять на доходность инструментов. Развивающиеся экономики характеризуются политическими и инфраструктурными рисками, а в Китае их дополняют еще и эпидемиологические риски. Понятно, что в перспективе использование валют дружественных стран расширится, но в краткосрочной перспективе их можно рассматривать только для того, чтобы диверсифицировать портфель, превратиться в полноценную альтернативу валютам развитых государств им не грозит.
По словам вице-президента Всероссийского союза страховщиков Виктора Дубровина, традиционно сложилось так, что российский страховой рынок больше ориентировался на продукты в рублях: на такие договоры приходилось свыше 80%, главным образом потому, что страхование жизни являлось инструментом долгосрочным и консервативным.
