В минувшую среду на бурных торгах на рынке валют рубль, наконец, поддержали российские чиновники. Как заявил глава Минфина Антон Силуанов, министерство приняло решение о временной приостановке покупки валюты. Словесная интервенция чиновника оказалась эффективной, и курс рубля частично отыграл падение, тем более что за прошедшие дни его потери превысили 12%. Но если в дальнейшем конфликт вокруг Сирии будет набирать обороты, а антироссийские санкции - расширятся, рубль неизбежно рухнет еще ниже.
Среда стала очередным беспокойным днем для российского валютного рынка. До полудня рубль волнообразно, с 2-3-часовой периодичностью слабел. С самого старта торгов на Мосбирже курс доллара взлетел, с ходу достигнув отметки 64,8 руб./$, что на 2 руб. превысило закрытие основных торгов во вторник. После обеда курс снова продолжил рост, преодолев впервые с ноября 2016 года отметку в 65 руб./$. Радикальное изменение ситуации на валютном рынке произошло после 17:30, когда началось уверенное укрепление рубля. Незадолго до закрытия торгов можно было видеть возврат курса доллара к отметке 63,4 руб./$. На вечерней сессии произошло ускорение снижения курса доллара, опустившегося к 21:00 до 62,5 руб./$. Схожую картину можно было наблюдать и на торгах евро. На протяжении дня его курс достигал отметки 80,5 руб./€ (максимальное значение с марта 2016 года). Но закрытие основной сессии он встретил на уровне 78,67 руб./€, откатившись на торгах вечером к отметке 77 руб./€.
То, как движутся курсы мировых валют на отечественном рынке продолжает зависеть от международных инвесторов, но нельзя не отметить рост спроса и внутренних инвесторов. Зарубежные рыночные игроки или предусмотрительно успели хеджировать свои валютные риски, или напрямую сократили свои позиции в российских активах, запасаясь иностранной валютой. По словам источника на финансовом рынке, валютные позиции локальных игроков тоже закрылись, при том, что соотношение валютного спроса между иностранными и локальными рыночными игровами можно оценить как 70:30. По словам начальника отдела операций на денежном рынке казначейства банка «Возрождение» Михаила Берулавы, судя по всему, текущие большие объемы торгов объясняет повышенный спрос не только зарубежных carry-трейдеров, но и корпоративного сектора.
Риск расширения санкций повлиял и на рынок облигаций федзайма, где объем вложений, сделанных нерезидентами на начало года превышал 33% от общего объема. Как оценил главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак, более всего - в пределах 3,5–4,0 п. п. упали котировки длинных ОФЗ (дюрация -свыше 6,5 лет). Среднесрочные бумаги упали на 1,5–3 п. п. (дюрация - 3-5 лет), а краткосрочные облигации упали на 0,7–1,2 п. п. В итоге рост доходности среднесрочных ОФЗ составлял до 7,0–7,3% годовых, долгосрочных — до 7,55–7,76% годовых. В основном, продажами занимаются нерезиденты, так характерно они реагируют на растущие внешние риски, и это подтверждает динамика цен ОФЗ.
Еще более нервозным стал рынок от дневного твита Дональда Трампа про предстоящий ракетный удар по Сирии и обещание запуска «хороших, новых и "умных"» ракет. От этих слов произошло очередное обновление курсом доллара на биржевых торгах дневного максимума.
Через 40 минут после твита в своем новом сообщении американский президент обратился с призывом остановить гонку вооружений, что немного остудило накал, вызванный первым постом. По словам ведущего аналитика Нордеа-банка Дениса Давыдова, рынки проявляют весьма чуткую реакцию на все новости, тем более негативные и связанные с Россией, и реакция на сообщения Трампа в Twitter — лишний раз это подтверждает.
В дальнейшем стабилизироваться курсу рубля помогло заявление главы Минфина Антона Силуанова о том, что его ведомство приостанавливает плановые покупки валюты на рынке: «сейчас спрос на валюту высок, зачем его дополнительно разогревать?».
По словам начальника валютно-финансового департамента Ситибанка Дениса Коршилова, рубль был очень сильно перепродан, и рынку требовалось развернуться, для чего нужен был только повод, появившийся в виде долгожданного заявления Силуанова.
Тем не менее, сохранение геополитической напряженности в отношениях между США и Россией будет влиять на то, как поведут себя инвесторы на рынке. Любое геополитически выраженное противостояние, грозящее закончиться военным конфликтом, повышает негативную реакцию рынков. По мнению Давыдова, у рубля будут шансы частично восстановить утраченные позиции в том случае, если решение сирийского вопроса вернется в дипломатическое русло.
