От очередной волны санкций США может пострадать не только Россия, но и Турция, и европейские страны. Сейчас происходит стремительная потеря валютами своих позиций против доллара, а фондовые индексы устремились вниз. Прошлая неделя стала для российского фондового рынка временем не самых худших результатов.
В пятницу торги на российском фондовом рынке начались со ставшего привычным снижения котировок. С самого начала торгов зафиксировано снижение ведущих российских индексов на 0,6–1%. Как показали итоги дня, снижение индекса РТС составило 3,7%, до 1056,93 пункта, а это минимальная отметка с 11 апреля. Резко укрепившийся курс доллара ударил по индексу ММВБ (рассчитываемому в рублях), потерявшему за день 1,5% и опустившемуся до отметки 2275,05 пункта.
Впрочем, в конце прошлой недели снижалось и фондовые рынки развивающихся стран, а динамика рублевых активов была не самой худшей. Как передавало агентство Bloomberg, итоги прошлой недели были такими: в долларовом выражении российским индексам удалось закрепиться на почетном 4-м месте. Более сильным было падение турецкого (–21,3%), аргентинского (–15%) и бразильского (–9,8%) индексов.
Распродажи на emerging markets вызваны внешнеполитическими и внешнеэкономическими шагами США. На этой неделе таковыми можно назвать и план введения новой порции антироссийских санкций, и обострившуюся ситуацию в торговом противостоянии с Китаем, и, наконец, удар по Турции через увеличение импортных пошлин на сталь и алюминий. По словам партнера FP Wealth Solutions Алексея Дебелова, турецкая экономика и так чувствует себя неважно, имея двойной дефицит, бюджетный и торговый, и теперь новый сильный удар, из-за которого некоторым крупным компаниям может грозить банкротство. Бизнес Турции активно брал в долг и в валюте, в итоге сейчас кредитный рейтинг Турции уже перегнал греческий, аторги облигациями крупных банков проходят с доходностью 20% годовых. По мнению руководителя центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орловой, упавший курс лиры обернется ростом стоимости обслуживания долга и формированием опасений дефолта, на фоне чего страна столкнется с дополнительным бегством из экономики.
Кризис в Турции срикошетил и на европейский акционный рынок. По итогам торгов в прошлую пятницу обвал ведущих европейских фондовых индексов составил 1,6–2,5%. По словам Орловой, падение курса евро и европейских индексов в пятницу объясняется ожиданием негативных последствий для Евросоюза, которые возможны из-за кризиса в Турции. В пятницу в издании Financial Times, прошло сообщение об опасениях представителей Евроцентробанка относительно возможных рисков для региональных банков из-за финансового кризиса в Турции, в первую очередь, для BNP Paribas, BBVA и UniCredit.
Как оценили в евроцентробанке, заемщики Турции задолжали банкам Италии, Франции и Испании порядка $140 млрд, в основном это валютные займы, и резкая девальвация валюты делает такие активы еще более подверженными рискам.
Что будет дальше участники рынка не прогнозируют. По словам Алексея Дебелова, в политическом плане известно о противопоставлении Турции себя Западу, и вряд ли стоит уповать на спасительные меры до начала полноценной рецессии, тогда как положение Россий, выигрывающей от высоких сырьевых цен, в том числе и в связи с геополитическими рисками, и ведущей более взвешенную политику в бюджетной сфере, существенно более комфортное, хотя российские компании и их акционеры, возможно, будут вынуждены оплатить этот комфорт. Но на российский рынок по-прежнему оказывает давление перспектива запуска санкций со стороны США. По словам начальника отдела по работе с клиентами «Церих Кэпитал Менеджмент» Сергея Королева, из-за планируемой США заморозки активов 7-ми госбанков России, а также запрета операций на территории США в стране может возникнуть дефицит валютной ликвидности, так как госбанки владеют порядка 60% российских активов. Все это становится причиной серьезных опасений у инвесторов. А так как на мировых площадках царит серьезный негатив, объемы продажи акций в банковском секторе велики.
