По мнению главного аналитика GLOBAL FX Сергея Мельникова, про позиции рубля уже не сказать, что они так же устойчивы, как это было еще неделю назад. Курс "американца" на валютной секции Мосбиржи находятся рядом с отметкой 60 руб., евро близок к 65 руб. Минфин, заявивший, что с 1 февраля на открытом рынке он начнет закупать иностранную валюту, немного притормозил укрепление нацвалюты. Но это решение властей можно было предсказать.
Отмечено заметное снижение конкурентоспособности отечественных ориентированных на экспорт компаний из-за удорожания рубля. Это стало причиной падения их доходов и, как следствие, привело к сокращению объема налоговых поступлений в казну государства. Судя по последним дням, котировки энергоносителей также встали перед проблемой угасания восходящего импульса. Brent едва удерживается в границах $55/баррель. При этом североморский эталон демонстрирует наличие четкого потенциала для падения, причем, оно может быть долгосрочным. Поэтому оптимизма по инициативе ОПЕК+, направленной на сокращение добычи нефти, уже мало для того. чтобы рост продолжался.
Недавно пришло известие о том, что в этом году Ливия, например, может увеличить ежесуточный объем добычи до 1,25 млн баррелей. Она за полгода успела трехкратно увеличить ежесуточные объемы нефтедобычи - до 700 тыс. баррелей и ей планы связаны с дальнейшим наращиванием за счет инвестиций, направляемых из-за рубежа в развитие нефтедобычи. Причем приток этих инвестиций в ливийскую нефтяную инфраструктуру уже в ближайшее время может увеличиться в случае отмены моратория после того, как беспорядки будут минимизированы. При ежедневном росте объемов нефтедобычи на 1,25 млн баррелей, это практически обнулит все усилия ОПЕК+.
Нельзя не сказать и о еще одном серьезном поводе для тревоги. Нефтяники США продолжают наращивание объемов бурения в ожидании, что при Трампе их отрасли будет дан "карт-бланш" на увеличение поставок на экспорт. Уже известно об отправке в Японию первых за длительный период нефтяных танкеров со сланцевыми углеводородами. Сегодня к вечеру состоится публикация отчета Минэнерго США о запасах за минувшую неделю. Если будет видно, что они выросли на 3 млн баррелей или выше, котировкам Brent придется упасть до $55 или даже ниже. При этом курс доллара может превысить 60,50 рубля.
Сегодня вечером станет известно о решении ФРС США в отношении процентной ставки. Но на этот раз от регулятора не ждут никаких сюрпризов - как считает большинство участников рынка, изменения курса политики не произойдет. в декабре ставка была повышена регулятором до 0,75%, но сейчас власти нужно проследить, насколько эффективны были принятые меры. К тому же, в этот раз пресс-конференция главы Федрезерва Джанет Йеллен не стоит в планах.
Другое важное событие недели связано с решением по ставке от ЦБ РФ, запланированное на пятницу. Сейчас ставка равно 10%. И пока регулятор, по всей видимости, откажется от продолжения цикла смягчения денежно-кредитной политики, оставив всё как есть. Из-за объявленных Минфином валютных интервенций в любом случае курс рубля ослабнет. А если ставку снизить, это дополнительно надавит на рубль, и в итоге ситуацию будет сложно контролировать. Никому не хочется повторить "американские горки" с рублем, как это было на рубеже 2015/2016 гг.
До конца недели рубль продолжит планомерно снижаться. К пятнице можно ожидать восстановления пары USD/RUB в районе 61,00, пара EUR/RUB, возможно, приблизится к 65,50 - 66,00.
