Волатильность
Волатильность это
Волатильность – индикатор рынка ценных бумаг или валюты, показывающий уровень его изменчивости в определенный период.
Согласно экономической теории волатильность можно рассчитать, используя формулы математической статистики. В формулах матстата волатильность выступает среднеквадратическим отклонением в течение определенного периода времени.
Данный индикатор можно выразить в двух видах: в качестве абсолютной величины (например, актив стоит 1 тысячу рублей плюс-минус 50 рублей) или в качестве величины относительной (100% плюс-минус 5%). За основу таких расчетов принимается начальная ценность ценных бумаг. Волатильность принято разделять на историческую и ожидаемую.
Установление значения волатильности дает реальную возможность оценить потенциальный риск покупки или продажи активов: чем выше уровень волатильности, тем выше риск вложения в ценные бумаги.
На волатильность может влиять целый ряд факторов.
- Ликвидность актива. Зависимость такова: чем ниже ликвидность (спрос на покупку и продажу актива) актива, тем выше волатильность. Следовательно, наиболее рискованными считаются вложения в ценные бумаги с низким уровнем ликвидности.
- Ожидания участников рынка. Волатильность, как правило, увеличивается перед обнародованием важных экономических решений международного уровня. Приведем
.jpg)
пример, на эконмическом рынке намечается снижение курса национальной валюты. Участника рынка, перед принятием непосредственных действий ждут объявления: будет ли проводиться девальвация. Именно в момент ожидания действий правительства наиболее увеличен уровень волатильности. - Общая определенность экономической ситуации в той или иной стране, отрасли и прочее. Волатильность остается на низком уровне, в случае если положение бизнеса в стране и мире стабильно и предсказуемо. Например, непредсказуемость состояния стран Евросоюза решить вопросы с возвратом внешних долгов значительно повысило волатильность евро.
Рост волатильности используется спекулянтами для извлечения дополнительной прибыли. Однако такие операции отличаются повышенной степенью риска. В связи с этим консервативные инвесторы стремятся избегать вложений в активы, отличающиеся повышенной волатильностью.
